សមាមាត្រ Sharpe (RSharpe) – នៅក្នុងអាណាចក្រនៃការភ្នាល់ និងការវិនិយោគ ការយល់ដឹងអំពីហានិភ័យគឺមានសារៈសំខាន់ណាស់។ RSharpe គឺជារង្វាស់ដែលត្រូវបានប្រើប្រាស់យ៉ាងទូលំទូលាយនៅក្នុងហិរញ្ញវត្ថុ ដើម្បីវាយតម្លៃការត្រឡប់មកវិញដែលកែតម្រូវហានិភ័យនៃយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគ។ វាវាស់វែងការអនុវត្តនៃការវិនិយោគទាក់ទងទៅនឹងការប្រែប្រួល ឬហានិភ័យរបស់វា។ នៅពេលអនុវត្តចំពោះការភ្នាល់ RSharpe ជួយអ្នកភ្នាល់វាយតម្លៃប្រសិទ្ធភាពនៃយុទ្ធសាស្រ្តភ្នាល់របស់ពួកគេ ដោយពិចារណាទាំងការត្រឡប់មកវិញសក្តានុពល និងកម្រិតនៃហានិភ័យដែលពាក់ព័ន្ធ។
RSharpe ត្រូវបានគណនាដោយដកអត្រាគ្មានហានិភ័យនៃការត្រឡប់មកវិញពីការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យមនៃការវិនិយោគ ហើយបន្ទាប់មកបែងចែកលទ្ធផលដោយគម្លាតស្តង់ដារនៃការត្រឡប់មកវិញនៃការវិនិយោគ។ រូបមន្តអាចត្រូវបានតំណាងដូចខាងក្រោម:
សមាមាត្រ Sharpe = (Rp-Rf)/Op
កន្លែងណា៖
Rp គឺជាការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យមនៃការវិនិយោគ (យុទ្ធសាស្រ្តភ្នាល់)។
Rf គឺជាអត្រានៃការត្រឡប់មកវិញដោយគ្មានហានិភ័យ (ឧ. អត្រាការប្រាក់លើមូលបត្របំណុលរដ្ឋាភិបាល)។
Op គឺជាគម្លាតស្តង់ដារនៃប្រាក់ចំណេញនៃការវិនិយោគ ដែលតំណាងឱ្យការប្រែប្រួល ឬហានិភ័យ។
1. គុណសម្បត្តិនៃការប្រើប្រាស់សមាមាត្រ Sharpe ក្នុងការភ្នាល់
ក. ការវាយតម្លៃការអនុវត្តដែលបានកែតម្រូវដោយហានិភ័យ
ការវាយតម្លៃយ៉ាងទូលំទូលាយ៖ RSharpe ផ្តល់នូវការវាយតម្លៃរួមនៃយុទ្ធសាស្រ្តភ្នាល់ដោយពិចារណាទាំងផលចំណេញដែលបានបង្កើត និងកម្រិតនៃហានិភ័យដែលត្រូវយក ដើម្បីសម្រេចបាននូវផលចំណេញទាំងនោះ។
ខ.សម្របសម្រួលការធ្វើសេចក្តីសម្រេចចិត្តដែលមានព័ត៌មាន
ការវិភាគបរិមាណ៖ តាមរយៈការកំណត់បរិមាណហានិភ័យ និងការត្រឡប់មកវិញ RSharpe អនុញ្ញាតឱ្យអ្នកភ្នាល់ធ្វើការសម្រេចចិត្តដោយទិន្នន័យទាក់ទងនឹងយុទ្ធសាស្ត្រភ្នាល់របស់ពួកគេ។
គ.ការប្រៀបធៀបយុទ្ធសាស្ត្រផ្សេងៗគ្នា
Metric ស្ដង់ដារ៖ RSharpe ផ្តល់នូវម៉ែត្រស្ដង់ដារសម្រាប់ការប្រៀបធៀបការអនុវត្តដែលបានកែតម្រូវហានិភ័យនៃយុទ្ធសាស្រ្តភ្នាល់ផ្សេងៗ ដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកភ្នាល់កំណត់វិធីសាស្រ្តដ៏មានប្រសិទ្ធភាពបំផុត។
2. ការគណនាសមាមាត្រ Sharpe សម្រាប់យុទ្ធសាស្រ្តភ្នាល់
A. ការប្រមូលទិន្នន័យ
លទ្ធផលជាប្រវត្តិសាស្ត្រ៖ ប្រមូលទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រលើការត្រឡប់មកវិញដែលបង្កើតដោយយុទ្ធសាស្ត្រភ្នាល់របស់អ្នកក្នុងរយៈពេលជាក់លាក់មួយ រួមជាមួយនឹងអត្រានៃការត្រឡប់មកវិញដែលគ្មានហានិភ័យដែលត្រូវគ្នា។
ខ. ការគណនាការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម និងគម្លាតស្តង់ដារ
ការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម៖ គណនាការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យមនៃយុទ្ធសាស្រ្តភ្នាល់របស់អ្នកដោយផ្អែកលើទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្រ្ត។
គម្លាតស្តង់ដារ៖ កំណត់គម្លាតស្តង់ដារនៃការត្រឡប់មកវិញ តំណាងឱ្យភាពប្រែប្រួល ឬហានិភ័យនៃយុទ្ធសាស្ត្រ។
គ- ការអនុវត្តរូបមន្ត
ការគណនាRSharpe៖ បញ្ចូលការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម អត្រាគ្មានហានិភ័យ និងគម្លាតស្តង់ដារទៅក្នុងរូបមន្ត Sharpe Ratio ដើម្បីគណនាសមាមាត្រសម្រាប់យុទ្ធសាស្រ្តភ្នាល់របស់អ្នក។
3. ការបកស្រាយលទ្ធផលនៃRSharpe
ក.ការវាយតម្លៃការអនុវត្ត
សមាមាត្រវិជ្ជមាន៖ RSharpe វិជ្ជមានបង្ហាញថាយុទ្ធសាស្រ្តភ្នាល់បានបង្កើតផលត្រឡប់មកវិញលើសពីអត្រាគ្មានហានិភ័យ ដោយពិចារណាលើកម្រិតនៃហានិភ័យដែលពាក់ព័ន្ធ។
សមាមាត្រខ្ពស់ជាង៖ RSharpe ខ្ពស់ជាងនេះបង្ហាញពីការអនុវត្តដែលកែតម្រូវដោយហានិភ័យប្រសើរជាងមុន ព្រោះវាបង្ហាញពីការត្រឡប់មកវិញខ្ពស់ទាក់ទងនឹងការប្រែប្រួល។
4. ដែនកំណត់នៃសមាមាត្រ Sharpe ក្នុងការភ្នាល់
A. ការពឹងផ្អែកលើទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រ
ការអនុវត្តកន្លងមក៖ RSharpe ពឹងផ្អែកលើទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រ ដែលប្រហែលជាមិនឆ្លុះបញ្ចាំងយ៉ាងត្រឹមត្រូវអំពីប្រតិបត្តិការនាពេលអនាគត ជាពិសេសនៅក្នុងពិភពភ្នាល់ដែលមិនអាចទាយទុកជាមុនបាន។
ខ. ទិដ្ឋភាពសាមញ្ញនៃហានិភ័យ
ការសង្កត់ធ្ងន់លើភាពប្រែប្រួល៖ RSharpe ផ្តោតជាចម្បងលើភាពប្រែប្រួលជារង្វាស់នៃហានិភ័យ ដោយមើលរំលងទម្រង់ហានិភ័យផ្សេងទៀតដែលអាចប៉ះពាល់ដល់យុទ្ធសាស្ត្រភ្នាល់។
RSharpe បម្រើជាឧបករណ៍ដ៏មានតម្លៃសម្រាប់អ្នកភ្នាល់ដែលស្វែងរកការវាយតម្លៃការអនុវត្តដែលបានកែតម្រូវហានិភ័យនៃយុទ្ធសាស្រ្តភ្នាល់របស់ពួកគេ។ តាមរយៈការគណនា និងការបកស្រាយម៉ែត្រនេះ អ្នកភ្នាល់អាចទទួលបានការយល់ដឹងអំពីប្រសិទ្ធភាព និងប្រសិទ្ធភាពនៃវិធីសាស្រ្តរបស់ពួកគេ សម្របសម្រួលការសម្រេចចិត្តដែលមានព័ត៌មាន និងបង្កើនបទពិសោធន៍ភ្នាល់រួមរបស់ពួកគេ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វាចាំបាច់ក្នុងការទទួលស្គាល់ដែនកំណត់នៃRSharpe និងបំពេញបន្ថែមការវិភាគរបស់វាជាមួយនឹងកត្តាផ្សេងទៀតនៅពេលវាយតម្លៃយុទ្ធសាស្រ្តភ្នាល់។
